The real estate market is witnessing a modest increase in foreclosure activity following a period of moratoria that paused foreclosures during the pandemic. While this could be attributed to homeowner distress caused by recent economic difficulties, it is also influenced by foreclosures that were already in motion before the pandemic.
However, the foreclosure situation is not as severe as in the past, thanks to various mitigating factors. The mortgage servicing industry has introduced COVID-era rescue packages that prevent immediate foreclosures. Furthermore, standardized loss-mitigation measures implemented since the Great Recession in 2008 have significantly reduced the chances of a foreclosure crisis.
According to CoreLogic’s Loan Performance Index, the overall foreclosure rate in the United States stands at 0.3% for the past 22 months, slightly up from 0.2% in early 2022. This is the lowest foreclosure rate recorded since 1999, indicating a positive trend. Despite an initial surge in foreclosure activity in 2022 and early 2023, most areas have seen a decline in foreclosure rates.
The increase in foreclosure activity is concentrated in specific markets. Louisiana and the District of Columbia have experienced the highest increases in foreclosure rates, rising by 26 and 28 basis points, respectively. New York currently has the highest foreclosure rate at 1%, only 8 basis points higher than a year ago.
Key factors contributing to the rise in foreclosures are inflation and rising property tax and insurance costs. Property tax bills across the US have increased by an average of 24% compared to 2019. In some states like Texas, homeowners are facing over $1,000 per year in property tax hikes. Additionally, property insurance costs have risen, and coverage may be difficult to obtain in certain areas prone to natural disasters.
To combat the issue of foreclosure, the Biden administration has launched programs such as the Homeowner Assistance Fund and the Federal Housing Administration’s Payment Supplement. These initiatives aim to provide financial assistance to homeowners at risk of losing their homes and offer mortgage servicers tools to reduce borrowers’ monthly payments without resorting to foreclosure.
Overall, while the increase in foreclosure activity is a cause for concern, it remains localized and affects specific demographics and regions. The implementation of government programs and the use of mitigating factors have helped alleviate the problem for most borrowers. With continued efforts and support, the foreclosure crisis can be effectively managed and minimized.
不動産市場は、パンデミック中に差し控えられていた差し押さえ手続きの期間の後、緩やかに増加しています。これは、最近の経済的困難による住宅所有者の苦境だけでなく、パンデミック前にすでに進行していた差し押さえにも影響されていると考えられます。
ただし、差し押さえ状況は過去ほど深刻ではありません。住宅ローンサービス業界は、即時の差し押さえを防ぐCOVID時代の救済パッケージを導入しています。さらに、2008年の大不況以降実施された標準化されたロスミティゲーション措置により、差し押さえ危機の可能性は大幅に減少しました。
CoreLogicのローンパフォーマンス指数によると、過去22ヶ月間のアメリカ全体の差し押さえ率は0.3％で、2022年初めの0.2％からわずかに上昇しています。これは、1999年以来の最低差し押さえ率であり、ポジティブな傾向を示しています。2022年と2023年初めに差し押さえ活動が初めは急増しましたが、ほとんどの地域で差し押さえ率は減少しています。
差し押さえ活動の増加は特定の市場に集中しています。ルイジアナ州とワシントンD.C.は、それぞれ26ベーシスポイントと28ベーシスポイント上昇しています。ニューヨークは現在、差し押さえ率が1％で、1年前と比べてわずかに8ベーシスポイント高いです。
差し押さえの増加に寄与している主な要因は、インフレーションや物件税および保険料の上昇です。アメリカ全体の物件税は2019年と比較して平均24％増加しました。テキサス州などの一部の州では、住宅所有者は年間1,000ドル以上の物件税増額に直面しています。さらに、物件保険料も上昇し、自然災害の影響を受けやすい特定の地域では保険の取得が困難な場合もあります。
差し押さえの問題に対処するため、バイデン政権は、Homeowner Assistance Fundや連邦住宅公社のPayment Supplementなどのプログラムを開始しました。これらの取り組みは、住宅所有者が住宅を失うリスクに直面している人々に財政支援を提供し、差し押さえに頼らずに借り手の月々の支払額を削減するための住宅ローンサービサーのツールを提供することを目的としています。
全体として、差し押さえ活動の増加は懸念の原因ですが、地域的かつ特定の人口統計および地域に影響を与えるものです。政府のプログラムの実施と緩和因子の使用により、ほとんどの借り手に対して問題が軽減されています。継続的な取り組みとサポートにより、差し押さえ危機は効果的に管理され、最小限に抑えることができます。